자산 파일럿
어떤 상황에서 쓰나요
켈리 공식은 반복되는 베팅이나 투자에서 자본 중 몇 %를 걸어야 장기 성장률이 가장 커지는지를 계산하는 방법입니다. 이 계산기는 승률과 손익 비율로 그 비중을 구합니다. 원 이론은 1956년 J. L. Kelly Jr.의 정보이론 논문에서 나왔습니다.
계산 원리
켈리 비중(%) = 승률 − (1 − 승률) ÷ R (R = 평균 이익 ÷ 평균 손실)
하프 켈리 = 켈리 비중 ÷ 2
입력 방법
승률(%), 이겼을 때 평균 이익, 졌을 때 평균 손실을 넣습니다. 이익과 손실은 금액이나 % 어느 단위든 같은 단위로만 넣으면 됩니다.
결과 해석과 실제 예시
| 승률 | 이익:손실 | 켈리 비중 | 하프 켈리 |
|---|---|---|---|
| 55% | 1.5 : 1 | 25% | 12.5% |
| 40% | 2 : 1 | 10% | 5% |
| 60% | 1 : 1 | 20% | 10% |
| 45% | 1 : 1 | −10% → 0%로 표시 | 투자하지 않음 |
승률이 높아도 손익 비율이 나쁘면 비중이 작아지고, 승률이 낮아도 이익이 손실보다 크면 양(+)의 비중이 나옵니다. 결과가 0 이하이면 기대값이 마이너스이므로 "걸지 말라"는 신호로 해석합니다.
주의사항
- 승률과 손익 비율은 과거 기록으로 추정한 값이며 오차가 있습니다. 승률이 조금만 틀려도 켈리 비중은 크게 달라져 실전에서는 하프 켈리 이하를 많이 씁니다.
- 한 종목에 켈리 비중을 그대로 다 쓰면 변동성이 매우 커집니다.
- 이 계산기는 교육용이며 특정 종목이나 매매를 권유하지 않습니다.
자주 묻는 질문
승률은 어떻게 구하나요?
본인의 거래 기록에서 수익 거래 수를 전체 거래 수로 나눕니다. 기록이 적으면 오차가 크므로 가능한 한 많은 거래를 기준으로 삼으세요.
켈리 비중이 50%가 나왔는데 그대로 투자해도 되나요?
권하지 않습니다. 추정 오차와 변동성 때문에 대개 절반 이하로 줄여 적용하며, 여러 자산에 나눠 투자하면 한 종목당 비중은 더 낮아집니다.
주식 투자에 그대로 쓸 수 있나요?
반복 가능한 승패 구조를 가정한 공식이라 장기 분산투자에는 그대로 맞지 않습니다. 비중을 정할 때 참고하는 하나의 관점으로 보세요.
함께 보면 좋은 글과 계산기
기준일: 2026년 9월 21일 · 작성: 자산 파일럿 편집팀 · 켈리 공식은 J. L. Kelly Jr., "A New Interpretation of Information Rate" (Bell System Technical Journal, 1956)에서 유래했습니다. 이 안내는 일반적인 정보 제공을 목적으로 하며 금융·세무·법률 자문이 아닙니다. 세율·금리·규정은 바뀔 수 있으니 결정 전 공식 기관에서 최신 내용을 확인하세요.